Анализ финансового состояния ПАО «НК «Роснефть» (2015-2017 гг.). Состояние роснефть


Финансовый анализ Роснефти: расчет коэффициентов и моделей

Сделаем анализ финансового состояния еще одной нефтеперерабатывающей компании России – ПАО «Роснефть». Финансовый анализ предприятия будет состоять из двух этапов. На первом этапе рассчитаем основные финансово-экономические показатели деятельности, а на втором этапе оценим компанию с помощью различных финансовых моделей. Начнем с коэффициентного анализа.

Финансовый анализ Роснефти. Расчет основных коэффициентов

Финансовый анализ Роснефти

Основой коэффициентного анализа является расчет 12 основных финансовых коэффициентов, которые входят в 4 группы (краткосрочная платежеспособность, долгосрочная платежеспособность, финансовая и нефинансовая эффективность), всесторонне описывающие деятельность компании. Данные для расчета можно взять с сайта Роснефти, но мы возьмем с сайта stocks.investfunds.ru. Нам потребуется бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Платежеспособность предприятия Эффективность предприятия
Ликвидность (краткосрочная платежеспособность) Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность) Рентабельность (финансовая эффективность) Деловая активность (нефинансовая эффективность)

⊕ Дополнительно посмотрите статью «16 основных коэффициентов СПАРК»

Бухгалтерский баланс Роснефти  (по РСБУ) с 2012 по 2016 года Бухгалтерский баланс Роснефти  (по РСБУ) с 2012 по 2016 года Отчет о финансовых результатах Роснефти  (по РСБУ) с 2012 по 2016 года

Отчет о финансовых результатах Роснефти  (по РСБУ) с 2012 по 2016 года

Расчет коэффициентов ликвидности Роснефти

Формулы расчета коэффициентов ликвидности представлены в формуле. Мы посчитали изменение трех коэффициентов за 5 лет (с 2012 по 2016.

 Коэффициенты Формула Норматив
Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства норматив >2
Коэффициент быстрой ликвидности  Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательства норматив >1
Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательства норматив >0.2

 

Коэффициенты ликвидности для Роснефти за 5 лет

Коэффициенты ликвидности для Роснефти за 5 лет

Коэффициент текущей ликвидности Роснефти стал входить в нормативные значения только в 2016 году. Коэффициент быстрой и абсолютной ликвидности в течение 5 лет всегда были больше нормативных значений.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости Роснефти

Далее рассчитаем долгосрочную платежеспособность предприятия или другими словами финансовую устойчивость. После этого сравним полученные значения с нормативными.

Коэффициенты Формула Норматив
Коэффициент автономии Коэффициент автономии =Собственный капитал/Активы >0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы)/Оборотные активы >0,5
Коэффициент капитализации Коэффициент капитализации =(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал <0,7
Коэффициенты финансовой устойчивости для Роснефти за 5 лет

Коэффициенты финансовой устойчивости для Роснефти за 5 лет

Коэффициент автономии только в 2016 году стал удовлетворять нормативу (>0.5). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент капитализации не удовлетворяют нормативам.

Расчет коэффициентов рентабельности Роснефти

Перейдем к расчету показателей эффективности деятельности Роснефт.  Рассчитаем ее финансовую эффективность (рентабельность).

Коэффициенты Формула Норматив
Рентабельность активов (ROA)

 

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы

 

>0
Рентабельность собственного капитала (ROE) Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал

 

>0
Рентабельность продаж (ROS)

 

Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/ Выручка

 

>0
Коэффициенты рентабельности для Роснефти за 5 лет

Коэффициенты рентабельности для Роснефти за 5 лет

Рассчитали коэффициенты рентабельности ПАО «Роснефти» за 5 лет. В 2016 году она была больше по сравнению с 2015 годом. Рентабельность более правильно оценивать в сравнении с предприятиями схожей отрасли (в нашем случае нефтеперерабатывающей). Мы уже проводили финансовый анализ для ПАО «Газпром» и ПАО «Лукойл» и рассчитывали для них рентабельность за 2016 год. В таблице приведено сравнение эффективности деятельности компаний.

Коэффициенты ПАО «Газпром» ПАО «Лукойл» ПАО «Роснефть»
Рентабельность активов (ROA) 3% 9% 8%
Рентабельность собственного капитала (ROE) 4% 13% 22%
Рентабельность продаж (ROS) 10% 57% 11%

Как видно Роснефть имеет более высокую рентабельность собственного капитала (ROE), а Лукойл высокую рентабельность продаж (ROS).

Расчет коэффициентов деловой активности (оборачиваемости) Роснефти

Рассчитаем значения группы деловой активности для Роснефти.

Коэффициенты Формула Норматив
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя сумма дебиторской задолженности

 

динамика
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженности

 

динамика
Коэффициент оборачиваемости запасов Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов

 

динамика
Коэффициенты деловой активности для Роснефти за 5 лет

Коэффициенты деловой активности для Роснефти за 5 лет

Определенного норматива у коэффициентов деловой активности нет. У каждой отрасли будут свои средние значения.  Ниже приведены значения коэффициентов для двух других нефтегазовых компаний.

Коэффициенты ПАО «Газпром» ПАО «Лукойл» ПАО «Роснефть»
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 1.8 1.9 83
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 5.5 1.8 62
Коэффициент оборачиваемости запасов 7.6 11720 19

Финансовый анализ Роснефти. Расчет моделей оценки финансового состояния (mda/logit)

После расчета основных групп коэффициентов переходим к расчету комплексной оценки. Результатом расчета будет интегральный показатель, на основе которого делается вывод о финансовом состоянии компании/ее риске банкротства. Чем меньше вероятность риска банкротства, тем финансовое состояние лучше. Проведем оценку Роснефти по mda-моделям Альтмана для российских компаний, Таффлера, Лиса, корректированного Лиса и Спрингейта за 5 лет.

Таблица расчета моделей финансовой устойчивости для Роснефти (сделана с помощью QFinAnalysis)

Таблица расчета моделей финансовой устойчивости для Роснефти (сделана с помощью QFinAnalysis)

После этого рассчитаем вероятность банкротства по двум logit-моделям оценки финансового состояния компании. Особенностью данных финансовых моделей заключается в том, что они показывают значение от 0 до 100%. Чем более высокий интегральный показатель, тем выше риск банкротства и, соответственно, ниже финансовая устойчивость.

⊕ Про logit-модель для отечественных предприятий читайте  в этой статье.

Таблица расчета моделей оценки риска банкроства для Роснефти (сделана с помощью QFinAnalysis)

Таблица расчета моделей оценки риска банкроства для Роснефти (сделана с помощью QFinAnalysis)

Выводы

Итак, мы рассчитали основные финансовые коэффициенты из 4х групп для Роснефти. Провели сравнительный анализ с Газпромом и Лукойлом по рентабельности и деловой активности. Можно сделать вывод, что Роснефть эффективная компания с хорошей финансовой устойчивостью.

finzz.ru

Анализ финансового состояния ПАО «НК «Роснефть» (2015-2017 гг.)

Отчетность компании

Демонстрационная версия отчета по финансовому анализу (2015-2017 гг.)

Общая характеристика ПАО «НК «Роснефть»

Публичное акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть» (ПАО «НК «Роснефть») создано в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 1 апреля 1995 г. № 327 «О первоочередных мерах по совершенствованию деятельности нефтяных компаний» и на основании постановления Правительства Российской Федерации от 29 сентября 1995 г. № 971 «О преобразовании государственного предприятия «Роснефть» в открытое акционерное общество «Нефтяная компания «Роснефть».

В настоящее время ПАО «НК «Роснефть» является лидером российской нефтяной отрасли и крупнейшей в мире публичной нефтяной компанией по объему запасов и добычи.

Целью деятельности ПАО «НК «Роснефть» является извлечение прибыли.

ПАО «НК «Роснефть» имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

В случаях, предусмотренных действующим законодательством, ПАО «НК «Роснефть» может заниматься отдельными видами деятельности только на основании специального разрешения (лицензии), членства в саморегулируемой организации или выданного саморегулируемой организацией свидетельства о допуске к определенному виду работ.

Предметом деятельности ПАО «НК «Роснефть» является обеспечение поиска, разведки, добычи, переработки нефти, газа, газового конденсата, а также реализации нефти, газа, газового конденсата и продуктов их переработки потребителям в РФ и за ее пределами, любые сопутствующие виды деятельности, а также виды деятельности по работе с драгоценными металлами и драгоценными камнями. ПАО «НК «Роснефть» осуществляет в том числе следующие основные виды деятельности:

  1. Проведение геолого-поисковых и геолого-разведочных работ с целью поисков месторождений нефти, газа, угля и иных полезных ископаемых; добыча, транспортировка и переработка нефти, газа, угля и иных полезных ископаемых, а также леса; производство нефтепродуктов, нефтехимической и другой продукции, включая сжиженный природный газ, продукты газопереработки и газохимии, электроэнергию, продукты деревообработки, товары народного потребления и оказание услуг населению; хранение и реализация (включая продажу на внутреннем рынке и на экспорт) нефти, газа в сжиженном и газообразном виде, нефтепродуктов, продуктов газопереработки и газохимии, угля, электроэнергии, продуктов деревообработки, иных продуктов переработки углеводородного и другого сырья.
  2. Инвестиционная деятельность, включая операции с ценными бумагами.
  3. Организация выполнения заказов для федеральных государственных нужд и региональных потребителей продукции, производимой как ПАО «НК «Роснефть», так и дочерними обществами, включая поставки нефти, газа и нефтепродуктов.
  4. Инвестиционное управление, строительство, инжиниринговое, технологическое и сервисное обеспечение проектов разведки, добычи, переработки и сбыта, научно-техническое, снабженческо-сбытовое, экономическое, внешнеэкономическое и правовое обеспечение деятельности как ПАО «НК «Роснефть», так и дочерних обществ и сторонних заказчиков. Изучение конъюнктуры рынка товаров и услуг, ценных бумаг, проведение исследовательских, социологических и иных работ. Регулирование и координация деятельности дочерних обществ.
  5. Передача недвижимого и иного имущества в аренду, использование арендованного имущества.
  6. Оказание содействия в обеспечении интересов Российской Федерации при подготовке и реализации соглашений о разделе продукции в отношении участков недр и месторождений углеводородного сырья.
  7. Организация рекламно-издательской деятельности, проведение выставок, выставок-продаж, аукционов и т.д.
  8. Посредническая, консультационная, маркетинговая и другие виды деятельности, в том числе внешнеэкономическая (включая осуществление экспортно-импортных операций), выполнение работ и оказание услуг на договорной основе.
  9. Организация охраны работников и имущества ПАО «НК «Роснефть».
  10. Использование драгоценных металлов и драгоценных камней в технологических процессах в составе оборудования и материалов.
  11. Организация и проведение мероприятий в области мобилизационной подготовки, гражданской обороны, работа со сведениями, составляющими государственную тайну, и защита сведений, составляющих государственную тайну.

Миссией ПАО «НК «Роснефть» является эффективная реализация энергетического потенциала в рамках проектов в России и за рубежом, обеспечение энергобезопасности и бережное отношение к природным ресурсам.

Долгосрочная программа развития ПАО «НК «Роснефть» предусматривает:

  • восполнение запасов на уровне не менее 100%,
  • эффективную добычу на зрелых месторождениях и рост добычи за счет реализации новых проектов на Востоке России,
  • разработку трудноизвлекаемых запасов,
  • эффективное освоение шельфа,
  • рост добычи газа, обеспеченный высокоэффективным долгосрочным портфелем продаж,
  • оптимальную конфигурацию НПЗ и максимально прибыльную реализацию продукции ПАО «НК «Роснефть».

Факторами создания стоимости и конкурентными преимуществами выступают:

  1. Первоклассная ресурсная база.
  2. Низкая стоимость восполнения запасов.
  3. Долгосрочный ресурсный потенциал за счет проектов ГРР на суше, шельфе.
  4. Ввод новых добывающих активов и поддержание добычи на зрелых активах.
  5. Высокая эффективность и устойчивость бизнеса к изменениям внешней среды.
  6. Разработка и применение передовых технологий, развитие собственного нефтесервиса, создание стратегических партнерств.
  7. Ввод новых газовых проектов.
  8. Рост доли на внутреннем рынке за счет долгосрочных контрактов.
  9. Создание новых каналов монетизации (новые рынки, клиенты, виды продукции).
  10. Создание дополнительной стоимости за счет вертикальной интеграции.
  11. Масштабная программа модернизации НПЗ в РФ.
  12. Географически диверсифицированный портфель.
  13. Повышение эффективности существующих активов.
  14. Сильные бренды и высокие стандарты обслуживания на АЗС.
  15. Развитие компетенций трейдинга для эффективной реализации продукции Компании и выход на конечных потребителей.

Принципы деятельности ПАО «НК «Роснефть»:

  1. Охрана труда и экологическая безопасность:
    • соблюдение высочайших стандартов в области промышленной и пожарной безопасности, охраны труда и окружающей среды.
  2. Корпоративное управление:
    • развитие организационных компетенций и людских ресурсов, обеспечение высокого качества управления;
    • приверженность высоким этическим принципам ведения бизнеса.
  3. Финансы и инвестиции:
    • эффективное управление капиталом и рисками;
    • высокая инвестиционная дисциплина и портфельное управление.
  4. Развитие технологий:
  5. разработка и внедрение передовых технологий, в том числе для освоения трудноизвлекаемых запасов и шельфа;
  6. локализация производства высокотехнологичной продукции и развитие сервисного сектора.

Раздел 1. Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 2. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «НК «Роснефть»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ПАО «НК «Роснефть» за 2015-2017 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «НК «Роснефть» за 2015-2017 гг.

Раздел 3. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «НК «Роснефть»

Рисунок 3 – Структура активов ПАО «НК «Роснефть» за 2015-2017 гг. (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества ПАО «НК «Роснефть» за 2015-2017 гг. (%)

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «НК «Роснефть»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств ПАО «НК «Роснефть» за 2015-2017 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов ПАО «НК «Роснефть» за 2015-2017 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов ПАО «НК «Роснефть» за 2015-2017 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов ПАО «НК «Роснефть» за 2015-2017 гг.

Раздел 5. Анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности ПАО «НК «Роснефть»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ПАО «НК «Роснефть» за 2015-2017 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности ПАО «НК «Роснефть» за 2015-2017 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности ПАО «НК «Роснефть» за 2015-2017 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности ПАО «НК «Роснефть» за 2015-2017 гг.

Раздел 6. Анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «НК «Роснефть» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости ПАО «НК «Роснефть» с помощью относительных показателей

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии ПАО «НК «Роснефть»

Раздел 7. Анализ финансовых результатов

Таблица 8 – Анализ финансовых результатов ПАО «НК «Роснефть»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «НК «Роснефть» за 2015-2017 гг.

Рисунок 15 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж ПАО «НК «Роснефть» за 2015-2017 гг.

Раздел 8. Анализ деловой активности компании

Таблица 9 – Анализ деловой активности ПАО «НК «Роснефть»

Раздел 9. Анализ рентабельности работы компании

Таблица 10 – Анализ показателей рентабельности ПАО «НК «Роснефть»

Таблица 11 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 12 – Оценка состояния текущей платежеспособности ПАО «НК «Роснефть»

Таблица 13 – Оценка удовлетворительности структуры баланса ПАО «НК «Роснефть»

Раздел 11. Анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 14 – Оценка вероятности банкротства ПАО «НК «Роснефть» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 15 – Оценка вероятности банкротства ПАО «НК «Роснефть» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 16 – Оценка вероятности банкротства ПАО «НК «Роснефть» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства ПАО «НК «Роснефть» с помощью модели Лисса

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства ПАО «НК «Роснефть» с помощью модели Спрингейта

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства ПАО «НК «Роснефть» с помощью модели Дж.Конана и М.Гольдера

Таблица 21 – Система показателей У. Бивера

Таблица 22 – Оценка финансового состояния ПАО «НК «Роснефть» с помощью модели Бивера

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. Анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства ПАО «НК «Роснефть» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства ПАО «НК «Роснефть» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства ПАО «НК «Роснефть» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния ПАО «НК «Роснефть» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния ПАО «НК «Роснефть» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния ПАО «НК «Роснефть» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Выводы

topknowledge.ru

Положение о закупке | Роснефть : Закупки

ООО "РН-Информ" Скачать пакет документов 06.07.2015 - 16:49 просмотреть АО "ВНХК" Скачать пакет документов 28.12.2012 - 13:43 просмотреть ООО "РН-Трейд" Скачать пакет документов 03.07.2015 - 11:46 просмотреть ПАО "НК "Роснефть"-Курганнефтепродукт" Скачать пакет документов 07.07.2015 - 12:30 просмотреть ООО «РН-Бункер» Скачать пакет документов 16.05.2018 - 16:23 просмотреть АО "Ангарская НХК" Скачать пакет документов 02.07.2015 - 06:02 просмотреть ОАО "НК "Роснефть"-Дагнефть" Скачать пакет документов 02.10.2015 - 15:51 просмотреть ООО "РН-Красноярскнефтепродукт" Скачать пакет документов 17.06.2015 - 05:21 просмотреть ООО "РН-Востокнефтепродукт" Скачать пакет документов 22.05.2018 - 03:07 просмотреть ООО "РН-Архангельскнефтепродукт" Скачать пакет документов 30.12.2012 - 22:00 просмотреть ООО "РН-Челябинскнефтепродукт" Скачать пакет документов 10.07.2015 - 07:08 просмотреть ООО "РН-Бурение" Скачать пакет документов 27.08.2015 - 15:44 просмотреть ООО "РН-Пурнефтегаз" Скачать пакет документов 25.05.2018 - 10:05 просмотреть ПАО «НК «Роснефть» - Кубаньнефтепродукт» Скачать пакет документов 30.06.2015 - 15:34 просмотреть ООО "Новокуйбышевский завод масел и присадок" Скачать пакет документов 05.11.2013 - 13:09 просмотреть ПАО "НК "Роснефть"-Алтайнефтепродукт" Скачать пакет документов 16.07.2015 - 14:03 просмотреть АО "НК "Роснефть"-Ставрополье" Скачать пакет документов 17.05.2016 - 17:33 просмотреть ООО "РН-Сахалинморнефтегаз" Скачать пакет документов 07.07.2015 - 12:05 просмотреть АО «Ачинский нефтеперерабатывающий завод ВНК» Скачать пакет документов 11.06.2015 - 05:46 просмотреть ООО "РН-Эксплорейшн" Скачать пакет документов 09.07.2015 - 10:04 просмотреть ООО "РН-Аэро" Скачать пакет документов 17.07.2015 - 13:30 просмотреть ПАО "НК "Роснефть" (ЦА) Скачать пакет документов 15.05.2018 - 09:29 просмотреть ООО "Иркутск-Терминал" Скачать пакет документов 21.07.2015 - 10:25 просмотреть ООО "РН-Комсомольский НПЗ" Скачать пакет документов 11.01.2013 - 09:41 просмотреть ЗАО "Приокский-Терминал" Скачать пакет документов 11.01.2013 - 15:07 просмотреть

zakupki.rosneft.ru


Смотрите также